Investering

Hvordan oppførselen påvirker investeringsresultatene dine

"Til du kan klare dine følelser, ikke forvent å styre penger." - Warren Buffett

En av hovedforutsetningene i grunnleggende økonomisk teori er at vi alle tar rasjonelle beslutninger. Dessverre oversetter økonomisk teori ikke så godt inn i den virkelige verden. Har du noen gang gjort en irrasjonell beslutning og la følelsene dine få det beste av deg? Selvfølgelig har du. Vi har alle gjort dette på et tidspunkt i vår levetid.

Grunnen til at du ser så mange svingninger opp og ned i aksjemarkedet har absolutt ingenting å gjøre med selskapets inntjening eller økonomisk vekst. Den har alt å gjøre med menneskets natur og våre kognitive forstyrrelser som tvinger oss til å ta feil beslutninger i verste tider.

Hva skjer når vi lar våre følelser kontrollere våre investeringsbeslutninger

Ifølge John Bogle, grunnlegger av Vanguard, har gjennomsnittlig aksjefond oppnådd 173% fra 1997 til 2011. Det er ikke en dårlig avkastning på like under 7,5% per år. Men den gjennomsnittlige aksjefondskassen investoren fikk faktisk ikke å nyte disse avkastningene. De tjente bare 110% (eller om lag 5,4% per år) over den tidsrammen, takket være tendensen til å kjøpe høyt og selge lavt. Årsaken til denne forskjellen er at vi lar våre følelser kontrollere våre investeringsbeslutninger og handlinger.

Frykt og grådighet er dine største fiender når du implementerer en investeringsstrategi. Dessverre jobber våre kognitive forstyrrelser for å forsterke disse to følelsene akkurat når vi trenger å holde dem mest. Studier har vist at vi er dobbelt så deprimerte fra å miste penger som vi er glade for å skaffe penger. Dette kan føre til frykt som tar over våre beslutninger.

Kjøp lavt, selg høyt

Vi har alle hørt frasen kjøpe lavt, selge høyt for å tjene penger å investere over tid. Dette er lettere sagt enn gjort i de fleste tilfeller. Når vi ser at aksjene går ned i pris, blir vi nervøse for at nedgangen vil fortsette på ubestemt tid. Dette er vår tendens til å ha en nyhetsforspenning som gjør at investorer ekstrapolerer den siste tiden i deres fremtidige spådommer. Så mange investorer var fokusert på markedskrasj i 2007-2008 at de ikke kunne forestille seg at aksjer ville rally over de påfølgende 4 årene. Vi forteller oss at vi bare skal sitte det til ting blir bedre. På grunn av disse forutsetninger selger vi når aksjene er nede. Så vi selger lav i stedet for å følge vår sunn fornuft for å kjøpe lavt.

På den andre enden av spekteret er problemet med overbevissthet. Overbevissthet fører mange av oss til å tro at vi vet hvordan fremtiden vil spille ut og at vi gjør alle de riktige bevegelsene. Dette kan føre til grådighet. Denne situasjonen spilte seg ut i teknologien i slutten av 1990-tallet. Investorer antok ganske enkelt at markedet vil fortsette å stige for alltid og ikke ta hensyn til det historiske synspunktet som markedene kan overopphetes og blir overvurdert. Og når gevinster begynner å samle seg, får vi følelsen av at vi spiller med huspenger, så vi fortsetter å øke risikoen og kjøpe mer. Vi føler at vi vil gå glipp av handlingen hvis vi ikke kommer inn akkurat nå.

Bekreftelsesforstyrrelsen fører oss til å bare oppsøke kun den informasjonen som støtter vårt nåværende synspunkt. Når det går bra, ønsker vi ikke å bli plaget med det faktum at det er alternative synspunkter. Vi vil bare fortsette å tjene penger fordi vi er så gode investorer når aksjene stiger. Grudighet, overbevissthet og bekreftelsesforstyrrelser fører til at vi kjøper høy i stedet for å kjøpe lavt som vi burde.

Herd mentalitet

Vi har også en tendens til å følge flokken når de tar beslutninger. Det er mye lettere å mislykkes når alle andre rundt deg er i samme posisjon. Men for å være vellykkede investorer og implementere buy low, selg høy filosofi du faktisk må gå mot kornet og være en kontrarisk. Som berømt investor og milliardær Howard Marks sa nylig: "Når andre elsker investeringer, bør vi være forsiktige. Men når andre hater dem, bør vi bli aggressive. "

Nå, la meg være klar, dette er ikke en lett ting å gjøre. Ingen ønsker å låse i gevinster og selge når markeder stiger og gode tider er rundt oss. Og det er veldig vanskelig å tvinge deg selv til å kjøpe når markeder faller fordi kollektiv stemning er så negativ.

Innse at du ikke kan kontrollere fremtiden

En av de største grunnene til at vi lar frykt og grådighet kontrollere våre beslutninger er at det er en overflod av ukjente som vi ikke bare kan forutsi. Du må være villig til å innrømme at du ikke vet hva som skal skje i fremtiden. Det vil alltid være elementet i det ukjente. Du har ingen kontroll over økonomien, aksjemarkedet, politikken eller hva alle andre gjør med pengene sine. Å gripe med denne virkeligheten vil spare deg for mye stress og søvnløse netter som bekymrer deg for økonomien din.

Så, hvis du er villig til å innrømme at du ikke vet hva som skal skje i fremtiden, og at mennesker gjør irrasjonelle beslutninger fra tid til annen, hvordan kontrollerer du atferd for å spare og investere for pensjonering?

Kom opp med en investeringsstrategi

Det første du må gjøre er å komme opp med en omfattende målbasert plan. For at dette skal fungere må du vite hvorfor du sparer og investerer. Omstendighetene vil endres, og så vil målene dine, men du må sette mål for å kunne benchmarke deg selv underveis for å sikre at du er på rett spor. Studier har vist at måling faktisk forbedrer ytelsen over tid, så finne ut enkle måter å spore fremdriften din på.

Antall valg kan være overveldende når du først begynner å investere. Så fokus på de områdene som vil få størst effekt på lang sikt. Den første avgjørelsen du trenger å gjøre avtaler med ressursfordeling (hvordan du deler dine midler mellom aksjer, obligasjoner, kontanter og andre investeringer).Studier har vist at dette kan forklare opptil 90% av variasjonen i investeringsresultatet ditt, slik at denne avgjørelsen er mye viktigere enn de enkelte aksjene, fondet eller ETFene du investerer i.

Bestem din ressursfordeling

Angi ressursfordeling basert på din risikoprofil og tidshorisont. Du må ta hensyn til alder, nettoverdi, lønn og tid til du faktisk trenger pengene. Disse faktorene bestemmer evnen til å ta risiko. Men du må også bestemme din vilje til å ta risiko. Sørg for at du er komfortabel med hvor mye penger du legger i risikofylte eiendeler ellers vil dine oppførselsforstyrrelser tvinge deg til å ta kortsiktige beslutninger som vil skade deg på lang sikt. Yngre investorer skal kunne ha en høyere andel av eiendelen i aksjer enn de som er nærmere pensjonering, siden de har en lengre tidsramme for å gjøre opp tap.

Automatiser investeringsstrategien din

Når ressursfordelingen er satt, kan du jobbe med å automatisere dine rasjonelle beslutninger. Det betyr at du setter opp kontoene dine for å spare på jevne mellomrom, slik at dollar koster gjennomsnittlig inn i markedet. Du kan også automatisk stille inn kontoene dine på nytt i balansen tilbake til målfordelingene dine. Dette vil tvinge deg til jevnlig å kjøpe lavt og selge høyt, motsatt av våre irrasjonelle valg.

Gjensidig balansering

Siden du vil ha noen investeringer som gir bedre resultater enn andre, vil deres vekt øke og føre til at porteføljen din blir ujevn. Å sette opp en periodisk gjenbalanse (kvartalsvis eller halvårlig skal gjøre det) tvinger deg til å selge vinnere og kjøper laggards. Hvis du velger en enkel tildeling av 75% aksjer og 25% obligasjoner og aksjer stiger til 80% av porteføljen på grunn av store gevinster, vil du vite hva du skal gjøre. Selg noen aksjer og kjøp noen obligasjoner for å komme tilbake til målvektene dine. Det vil ikke føles som det riktige å gjøre, men det er poenget med å kontrollere våre forstyrrelser som tvinger oss til dårlige beslutninger.

Å lære å finne ut våre irrasjonelle atferd og lære av dem kan være en sunn øvelse. Det vil gi deg det rette langsiktige perspektivet du trenger for å bli en vellykket investor. Enda viktigere vil det hjelpe deg med å oppnå dine økonomiske og personlige mål.

Ben Carlson skriver om personlig økonomi, investeringer og investorpsykologi ved A Common Common sense.

Se videoen: Den offisielle spilltraileren for The Sims 4: Foreldre og barn

Populære Innlegg

Kategori Investering, Neste Artikkel

High-yield, og Corporate Bonds, og Fed, Oh My!
Investering

High-yield, og Corporate Bonds, og Fed, Oh My!

Sentralbankene har tatt et fornyet fokus for investorer i næringslivet, gitt Kinas siste trekk for å stramme pengepolitikken. I løpet av de siste to ukene har bekymringer over politisk stramming i Kina ført til at amerikanske statsobligasjoner overgår mer kredittfølsomme bedriftsobligasjoner. Denne uken skifter alle øyne mot Federal Reserve Federal Federal Markets Committee (FOMC) møtet.
Les Mer
Hvordan kjøpe lager på nettet
Investering

Hvordan kjøpe lager på nettet

Mange ganger hvis du har gjort noe for en stund, pleier du å ta ting for gitt. Jeg ringte fra en potensiell klient, noen jeg har kjent i flere år. De ringte for å stille meg et spørsmål som jeg bare skjønte alle visste. Det var et grunnleggende spørsmål når det gjelder yrket mitt, som jeg sa, tok jeg bare for gitt og trodde at alle visste hvordan de skulle gjøre det.
Les Mer
Velge mellom tradisjonelle Vs. Roth 401ks
Investering

Velge mellom tradisjonelle Vs. Roth 401ks

Roth 401 (k) kan appellere til arbeidstakere som er villige til å avstå fra en skattesvikt nå i retur for å få en ved pensjon. Som navnet antyder, kombinerer Roth 401 (k) trekk av en tradisjonell 401 (k) med en Roth IRA. Hvis du har tilgang til begge, hvilken er best for deg? La oss ta en nærmere titt på en Roth 401 (k) vs.
Les Mer