Finansiere

Hva er en bånd og hvorfor vil du få en?

Vi ofte her aksjer og obligasjoner nevnt sammen som om de er ganske mye det samme.

Men er de? Ikke egentlig.

Faktisk kan det også være at folk flest forstår aksjer enda bedre enn obligasjoner. Tross alt har relativt få mennesker egne obligasjoner individuelt.

Så, hva er et obligasjonslån, og hvordan kan det passe i din samlede investeringsportefølje?

Så, hva er en bånd, nøyaktig?

Obligasjoner er verdipapirer som representerer gjeldsforpliktelser, vanligvis utstedt av enten selskaper eller myndigheter.

De utstedes normalt i denominasjoner på $ 1000 og betaler renter to ganger hvert år. I tillegg er renten fast for obligasjonens varighet.

Og dersom obligasjonen holdes til forfall, vil investor bli betalt hele beløpet av sikkerheten.

For eksempel, hvis du kjøper et obligasjonslån på $ 1000, med en rente på 4% og en periode på 20 år, vil du bli betalt $ 40 per år - $ 20 hver 6. måned - til obligasjonen er betalt i sin helhet 20 år senere.

Obligasjoner er mye som innskuddsbevis, bortsett fra at de utstedes av andre institusjoner enn banker, og har mye lengre vilkår. De mangler også FDIC-forsikringsdekning som følger med bank-utstedte CDer.

Obligasjoner er langsiktige verdipapirer, med vilkår som er større enn 10 år.

Imidlertid klumper investorene ofte hvilken som helst form for investering i rentebinding i obligasjonskategorien.

Det kan omfatte verdipapirer med en løpetid fra noen få måneder til 30 år.

Hvilke typer obligasjoner er der?

Det er 3 primære typer obligasjoner:

  1. konsern~~POS=TRUNC
  2. Amerikanske statsobligasjoner
  3. Kommunale obligasjoner

La oss ta en titt på hver.

Bedriftsobligasjoner

Dette er obligasjoner utstedt av børsnoterte selskaper og ofte notert på offentlige børser. De kan brukes til en rekke forretningsformål, blant annet å betale av gammel gjeld, utvide operasjoner, øke ekstra penger eller til og med skaffe seg konkurrenter.

De betraktes generelt som mindre trygge enn amerikanske statsobligasjoner, og betaler dermed en høyere rente.

Nøyaktig hvor mye interesse de vil betale vil avhenge av deres obligasjonsrating, som utstedes av store obligasjonsrangerings tjenester, for eksempel Moody's eller Standard & Poor's.

Obligasjoner med klassifiseringer av BBB gjennom AAA betraktes som sikreste og vurdert som investeringsklasse.

Nedrangerte obligasjoner en gang referert til som "junk bonds", kalles nå "high yield bonds" og betaler mye høyere rente. Naturligvis er slike obligasjoner også mer tilbøyelige til å bli standard og betraktet som mer risikofylte.

Bedriftsobligasjoner kan generelt kjøpes gjennom investeringsmeglerfirmaer. De kjøpes vanligvis i denominasjoner på $ 1000, men du må kanskje kjøpe minst 10 obligasjoner, eller $ 10.000. Både kjøp og salg vil generelt innebære en liten provisjon.

US Treasury Securities

US Treasury Securities kommer i et bredt spekter av vilkår. Teknisk sett er bare en sikkerhet faktisk et obligasjon, som er det amerikanske statsobligasjonslånet. Men for å rydde opp forvirring, diskuterer vi de ulike typer amerikanske treasury-verdipapirer som er tilgjengelige.

Amerikanske statsobligasjoner. Dette er de lengste siktskatter, med en løpetid på 30 år. De er tilgjengelige i nominasjoner på så lite som $ 100 og betaler renter hver sjette måned.

Amerikanske statsobligasjoner. Dette er de korteste terminer, med løpetid fra noen dager til 52 uker.

De kan kjøpes i denominasjoner på $ 100, men kjøpes med rabatt.

For eksempel kan du kjøpe en statskasse regning for $ 99, som du vil innløse ved forfall for $ 100. Den ekstra $ 1 betalte representerer renter betalt på sikkerheten.

US Treasury Notes. Noter har løpetid på 2, 3, 5, 7 og 10 år. De betaler renter hver sjette måned og er tilgjengelige i nominasjoner på $ 100.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Disse er rentebærende skattemessige verdier som også øker hovedstol basert på endringer i konsumprisindeksen (KPI). De kommer med løpetid på 5, 10 og 30 år. Rentebeløpet er lavere enn statsobligasjoner med sammenlignbare vilkår, men de viktigste tilleggene er ment å holde verdien av sikkerheten opp med inflasjonen.

Amerikanske spareobligasjoner. Tilgjengelig som EE og E sparing obligasjoner, de er tilgjengelige i nominasjoner på $ 25 og tjene interesse i opptil 30 år. Det er også I Savings Bond, som som TIPS, øker sikkerhetsverdien av sikkerheten basert på endringer i KPI.

Hvor kan man kjøpe amerikanske statsobligasjoner

Alle amerikanske statsobligasjoner kan kjøpes, holdes og innløses via den amerikanske finansdepartementets webportal, Treasury Direct. De kan også kjøpes gjennom investeringsmeglerfirmaer, selv om det kan være en nominell avgift for både kjøp og salg.

Kommunale obligasjoner

Dette er obligasjoner utstedt av lokale myndigheter, inkludert stater, fylker, kommuner og deres ulike byråer.

De har fordelen av ikke å være underlagt føderal inntektsskatt. Og hvis du er bosatt i samme stat hvor obligasjonene er utstedt, vil renter også være fri for statsskatt.

Men hvis du bor i en annen stat, vil renten være skattepliktig i din bosted, hvis den har en inntektsskatt.

Kommunale obligasjoner kan generelt kjøpes gjennom investeringsmeglerfirmaer, og igjen for en liten provisjon på både kjøp og salg.

Hva er fordelene med obligasjoner?

Obligasjoner har to grunnleggende fordeler, i hvert fall i forhold til aksjer.

Den første er relativ sikkerhet. Mens aksjekursene svinger, blir obligasjoner tilbakebetalt til full pålydende hvis de holdes til forfall. Dette gjør dem til en solid diversifisering vekk fra aksjer.

Å holde en viss prosentandel av porteføljen din i obligasjoner kan redusere den generelle volatiliteten og har vist seg å forbedre langsiktige investeringsresultater.

Den andre fordelen er jevn inntekt.

Rente på obligasjoner er en kontraktsforpliktelse. I motsetning til utbytte, som kan enten reduseres eller elimineres av utstedende institusjon, er renten på en obligasjon ved utstedelse garantert til forfall.

Dette gir bondholderen en jevn inntektskilde, selv om aksjene kan variere i verdi.

Det er en tredje fordel obligasjoner har felles med aksjer, og det er potensial for kapitalvurdering. Det har å gjøre med endringer i rentenivået.

La oss si at du kjøpte $ 10.000 av et bestemt obligasjonslån med en 5% rente.

To år senere faller rådende renter til 4%. Verdien av obligasjonen øker til $ 12 500, noe som gir et 4% utbytte.

Deretter selger du obligasjonene og samler inn en gevinst på $ 2.500 på transaksjonen.

Hva er risikoen for obligasjoner?

Til tross for fordelene med å holde obligasjoner, er de ikke uten risiko. Det er to primære risikoer.

Utstederens standard. Dette er et større problem med bedriftsobligasjoner. Et selskap kan falle på vanskelige tider, og standard på gjelden. Ikke bare vil du miste renteinntektene, men også rektor. Det er forskjellige måter dette kan spille ut. I en bedrifts konkurssituasjon kan du få delvis verdi av obligasjonene.

Men i en ekstrem situasjon, kan obligasjonene bli erklært fullstendig verdiløs.

Siden de er utstedt av den amerikanske regjeringen, anses statsobligasjoner for å være immune fra mislighold. Kommunale obligasjoner har en liten mulighet for mislighold, men faktisk har standardene vært svært sjeldne på disse verdipapirene historisk.

Renterisiko. I det siste avsnittet snakket vi om muligheten for obligasjoner som gir gevinster hvis du kjøper et obligasjonslån, så selger det til et marked med lavere rente. Men det motsatte kan skje hvis rentene stiger.

La oss reversere eksemplet gitt tidligere. Du kjøper $ 10.000 i obligasjoner som betaler 4%. To år senere er den gjeldende sats på obligasjoner 5%. Du selger obligasjonene på $ 8000, som er hovedverdien som gir 5% avkastning. I prosessen tar du et tap på $ 2 000.

Dette er referert til som renterisiko - risikoen for at obligasjonene dine vil falle dersom renter stiger.

Den største ulempen med obligasjoner er at de har et omvendt forhold til renten. Stigende priser er like fallende verdier mens fallende priser er lik stigende verdier.

Du bør også være oppmerksom på at amerikanske statsobligasjoner også er gjenstand for renterisiko, selv om obligasjonens hovedverdien er garantert ved forfall.

Hva er obligasjonsfond?

Så langt har vi snakket om å kjøpe individuelle obligasjoner.

Men du kan også investere i obligasjoner gjennom obligasjonsfond. Obligasjoner selges gjennom midler, akkurat som aksjer er. Hver er en portefølje av obligasjoner holdt i en enkelt investeringsenhet. Fondet kan inneholde hundrevis av forskjellige obligasjonslån og vil bli drevet av en investeringsforvalter.

Det er viktig å forstå at det er et stort utvalg av obligasjonsfond. Faktisk kan du velge et fond basert på dine egne investeringsinnstillinger.

For eksempel kan du investere i en obligasjonsfond som bare har amerikanske statsobligasjoner, kommunale obligasjoner eller bedriftsobligasjoner. Du kan også investere i midler som innehar utenlandske obligasjoner.

Noen meget spesialiserte obligasjonsfond investerer bare i verdipapirer med begrensede vilkår.

For eksempel kan et obligasjonsfond holde innskudd på grunn av modenhet innen 5 år.

Det kan inkludere femårs statsobligasjoner, men det kan også inkludere 20 års selskapsobligasjoner på grunn av moden innen 5 år. Investorer velger ofte kortsiktige obligasjonsfond for å minimere eller eliminere renterisiko.

Du kan også investere i obligasjonsfond som bare inneholder obligasjoner uten obligasjoner (obligasjoner med rating under BBB). Disse midlene er mer risikofylte enn de som har høyerekvalitetsobligasjoner, men gir høyere renteavkastning.

En investor kan ta en liten posisjon i et rentebærende obligasjonsfond for å øke det samlede avkastningen på en større obligasjonsportefølje.

Obligasjonsfondene tilbyr profesjonell ledelse, samt større diversifisering.

Men de belaster vanligvis provisjoner, kjent som "belastningsavgifter", som kan variere mellom 1% og 3% av fondets verdi.

Du kan investere i obligasjonsfond gjennom investeringsmeglere, eller gjennom store fondsbaserte selskaper som Vanguard og Fidelity.

Hvor mye av porteføljen din skal du holde i obligasjoner?

Nesten alle som investerer, bør ha minst noen penger investert i rentepapirer, inkludert obligasjoner.

De gir større stabilitet i en investeringsportefølje og er spesielt verdifulle i nedgang i aksjemarkedet. Ikke bare er de mer sannsynlig å beholde verdien i et markedstempo, men de vil også betale renteinntekter underveis.

Men det er mye debatt om nøyaktig hvor mye du bør holde i obligasjoner. Ulike faktorer må vurderes, inkludert alder, investerings tidshorisont og markedsrisiko toleranse.

Men det er noen formler som reduserer allokeringsprosenten til en matematisk ligning.

En som er vokst populær de siste årene er 120 minus alderen din. For eksempel, Hvis du er 40 år gammel, bør 80% (120 minus 40) av porteføljen din beholdes i aksjer, mens 20% skal holdes i obligasjoner.

Hvis du er 60, bør 60% (120 minus 60) holdes i aksjer og de resterende 40% i obligasjoner.

Formelen er kanskje ikke helt idiotsikker, men den står i det minste for din alder og investeringstidshorisont.

For eksempel, legg merke til at etter hvert som du blir eldre, øker obligasjonsporteføljen prosentvis.

Dette stemmer overens med hva investeringsforvaltere vanligvis anbefaler. Jo nærmere du kommer til pensjon, desto lavere bør eksponering være.

Det tar egentlig ikke hensyn til risikotoleranse, men du kan bruke formelen som utgangspunkt og deretter justere tildelingene basert på din egen personlige toleranse.

Endelige tanker om hva er en binding

Så der har du en høy høydevisning av obligasjoner.

Som du kan se, er obligasjoner sannsynligvis mer kompliserte enn de fleste tror. De kommer i forskjellige former og størrelser og utstedes av ulike enheter. Hver har sine egne styrker og begrensninger.

Bevæpnet med bare en generell forståelse av obligasjoner, bør du kunne sette pris på behovet for å holde minst en del av porteføljen i dem. De fleste investorer holder ikke individuelle obligasjoner siden det er vanskelig å diversifisere tilstrekkelig.

Obligasjonsfond er vanligvis det beste valget for små investorer, spesielt hvis du er interessert i spesialiserte obligasjoner, som kommunale obligasjoner eller obligasjoner med høy avkastning.

Et siste ord på obligasjoner ... hvis du leter etter et aktivum som er helt trygt, kan obligasjoner ikke kvalifisere.

De er gjenstand for risikoen som er diskutert ovenfor, til tross for at de er mindre risikable enn aksjer.

Men hvis du vil ha full sikkerhet for minst en del av porteføljen din, må du se på CDer, pengemarkeder og høyavkastningsregnskap.

Se videoen: What do I work on / Why changed direction / Tip træn stemme bånd

Populære Innlegg

Kategori Finansiere, Neste Artikkel

Skal du kjøpe livsforsikring hvis du er i gjeld?
Finansiere

Skal du kjøpe livsforsikring hvis du er i gjeld?

Når økonomien er stram, er den siste tingen du trenger, en ny måte å bruke penger på. Jeg forstår. Så hvis du er i gjeld og sliter, er det på tide å gå ut og kjøpe livsforsikring? Ville det ikke vært bedre å vente til ting sett seg ned? Svaret er "ja og nei", men sannsynligvis ikke av grunnene du tror.
Les Mer